FINRA對美銀證券處以15.5萬美元罰款及譴責

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美銀證券（BofA Securities, Inc.）已同意支付15.5萬美元罰款，並接受金融業監管局（FINRA）對其多項交易執行違規行為的譴責。

據FINRA調查，從2014年9月至2022年8月，美銀證券使用「Outbound ISO Exception」標記執行了約11,089筆場外穿透交易（off-exchange trade-through）。然而，由於系統延遲問題，這些交易通常在ISO路由後一秒或更久才被執行，導致該例外條款不適用。FINRA指出，這些延遲「是公司電子訂單管理系統中程式設計的非故意結果」，並非為了讓客戶獲得更優價格。

此外，公司電子訂單管理系統在2015年1月至2023年7月期間僅處理每隻股票前八檔報價數據，有時未能向相關交易所發送必要的ISO，導致2022年6月至8月間約42筆交易發生穿透。

人工交易操作亦存在問題。2019年11月至2020年6月期間，某交易台在客戶交易和頭寸調撥中執行了超出國家最佳買賣價（NBBO）的訂單，造成穿透交易。僅2019年11月，就有約47筆交易未符合規則611(b)例外條款。

此外，2021年1月至4月，美銀證券路由的ISO包含錯誤的客戶關聯結算公司資訊，導致交易所拒絕3,475筆ISO訂單，最終引發23筆未路由必要ISO的穿透交易。FINRA還指出，公司監管及監控系統存在不足，「未能合理設計以發現和審核潛在穿透交易或驗證交易例外標記」。

因此，FINRA認定美銀證券違反了《證券交易法》611(a)(1)、611(a)(2)及611(c)條款，以及FINRA 6380A(a)(5)(I)和(J)條款，同時也違反了FINRA 3110(a)、3110(b)及NASD 3010條款的監管要求。

美銀證券已同意繳納罰款並接受譴責，以了結此案，但未承認或否認違規行為。